Παρασκευή, 31 Μαΐου 2013

Γενικός Δείκτης και FTSE 31052013

Υπάρχουν σημαντικά σχόλια σε αυτό το μήνυμα.



Δικαίωμα ΕΤΕ


ΧΑ κλείσιμο 31052013


Πρώτη ημέρα της ΑΜΚ της ΕΤΕ

Εντυπωσιακό ήταν το ντεμπούτο της νέας κομμένης ΕΤΕ και του δικαιώματος της στο ταμπλό. Το θετικό ξεκίνημα και κλείσιμο της μάνας με την κοιλιά στο μεγαλύτερο μέρος της συνεδρίασης δείχνει τις προσπάθειες που γίνονται για να πετύχει η ΑΜΚ. Το δικαίωμα με την ασύλληπτη διακύμανση του από τα € 0,75 μέχρι τα € 3,11 δίνει μεγάλες ευκαιρίες για ενδοσυνεδριακές και βραχυπρόθεσμες κερδοσκοπικές κινήσεις που δικαιώνει όσους αφιερώνουν αυτές τις ημέρες το χρόνο τους κολλημένοι στους υπολογιστές του. 

Ακόμα και χωρίς σύνθετες αναλύσεις, η τεχνική του Initial Balance (IB) που εφαρμόζεται σε μετοχές μεγάλου όγκου που παίζουν οι θεσμικοί είχε εντυπωσιακά αποτελέσματα. Για τους μη μυημένους το IB καταγράψει το υψηλό και χαμηλό του πρώτου μισάωρου της συνεδρίασης και όποιο διασπαστεί πρώτο, πιστεύεται ότι θα συνεχισθεί η κίνηση του προς την ίδια κατεύθυνση ώστε ανοίγοντας θέση long ή short να είναι κερδοφόρα.

Στις πιέσεις στο δικαίωμα από τις υποχρεωτικές πωλήσεις των Ασφαλιστικών Ταμείων προστίθενται και αυτές των ADR της NBG, όπου έγινε μεν το reverse split , αλλά όπως επικαλέσθηκε η διοίκηση της ΕΤΕ δεν είχε το χρόνο για εγκρίσεις από την SEC για να ζητήσει χρήματα για την ΑΜΚ και υποχρεωτικά θα πωληθούν τα δικαιώματα των ADR και θα έχουν εκεί επιστροφή κεφαλαίου.

Αισιόδοξα είναι πάντως τα μηνύματα για σήμερα από την άλλη πλευρά του Ατλαντικού μια και η πρώτη ημέρα που επανήλθε στο ταμπλό το NBG έκλεισε με ουσιαστική υπεραξία έναντι της εδώ ΕΤΕ.

Τετάρτη, 29 Μαΐου 2013

Τα δίδακτρα που πληρώνονται στο ταμπλό

Τη περίοδο που η μετοχή της ΠΕΙΡ είχε πάρει την ανοδική της πορεία κυκλοφόρησε μία φήμη που την έστειλε στη στρατόσφαιρα.  Στη συνέχεια αργά το απόγευμα μίας Παρασκευής  διαψεύστηκε η φήμη και η μετοχή προσγειώθηκε εκεί που ξεκίνησε. Είναι κρίμα να μην κερδίζονται χρήματα σε τέτοιες καραμπινάτες κινήσεις από επισκέπτες του blog και έγκλημα όταν χάνονται.


AMK της ΕΤΕ

Αυτό το διάστημα έχουμε της αλλεπάλληλες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου των τριών συστημικών Τραπεζών που απορροφούν σημαντικά κονδύλια από αυτά που επενδύονται στο ΧΑ. Λόγω του σχετικά χαμηλού τζίρου των ημερησίων συναλλαγών, που εν μέρει οφείλεται στις χαμηλές τιμές των μετοχών, τα συνολικά κεφάλαια που θα αντληθούν σε ένα μικρό χρονικό διάστημα είναι συγκρίσιμα με τον μηνιαία τζίρο του ΧΑ. Τηρουμένων των αναλογίων πιθανώς να είναι και η πιο ακραία περίοδος μείωσης της ρευστότητας, λόγω ΑΜΚ.

Οι Αγορές φυσικα πάνε επάνω με λεφτά και πέφτουν με χαρτιά. Οπότε είναι δύσκολο να δούμε ουσιαστική άνοδο πριν ολοκληρωθούν οι Αυξήσεις, πράγμα εξάλλου που αποτυπώνεται στο screener και στα διαγράμματα που ανεβάζω καθημερινά.

Η ΑΜΚ της ΑΛΦΑ πρέπει να έχει πετύχει, όπως θα μάθουμε σε λίγες ημέρες, γιατί απλούστατα το δικαίωμα έκλεισε στο € 1,40 με εκατοντάδες χιλιάδων να ζητούνται να αγορασθούν, που εύλογα περιμένει κανείς να είχαν προσφερθεί εάν επρόκειτο να μην ασκηθούν. Αλλά η ΑΛΦΑ δεν έχει αρνητική καθαρή θέση και βρήκε αναδόχους που εγγυήθηκαν την ΑΜΚ. Η ΕΤΕ δεν τα κατάφερε σε αυτούς τους τομείς και προφανώς θα δυσκολευτεί να την ολοκληρώσει επιτυχώς, ιδιαίτερα σε ένα Χρηματιστήριο που είναι πτωτικό.

Παρατηρώντας την συμπεριφορά της διαπραγμάτευσης του δικαιώματος της ΑΛΦΑ θα μου ήταν  δύσκολο να πιστέψω ότι δεν θα κάνει και χαμηλότερες αποτιμήσεις από ότι στο αυριανό άνοιγμα, όπου και εάν είχα θα τα πουλούσα. Στη συνέχεια θα ρευστοποιούσα και τις μάνες για να δημιουργήσω ρευστότητα που θα τοποθετούσα σε αυτές τις μετοχές που θα αρχίσουν να πρασινίζουν στο screener, όποτε γίνει αυτό, γιατί και σήμερα είναι απογοητευτικά στο κόκκινο. 

Φυσικά εάν το δικαίωμα της ΕΤΕ πιεστεί σε υπερθετικό βαθμό, θα αγοράσω μερικά δικαιώματα την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης τους, ελπίζοντας να γλυκαθώ από τα warrants της.

Γενικός Δείκτης και FTSE 29052013




ΧΑ κλείσιμο 29052013


Κυριακή, 26 Μαΐου 2013

FTSE 2013 σε 30λεπτα

Σύνοψη των σκέψεων μου για τα warrants της ΑΛΦΑ

Μου δόθηκε η ευκαιρία να εκφράσω τις σκέψεις μου για τα Warrants της ΑΛΦΑ σε μία μικρή ομάδα φίλων που ελπίζω να μεγαλώνει συνεχώς, όπως γινόταν προς το τέλος της δεκαετίας του 90.

Η γνώμη μου με τα  warrants είναι ότι είμαστε μπροστά σε μία από τις καλύτερες ευκαιρίες που μας έχουν δοθεί στο ΧΑ. Οι όροι τους είναι «χρυσωμένοι» σε πολύ υψηλότερο βαθμό από ότι το μεγάλο ρίσκο που εμπεριέχουν.

Ως γνωστόν από την πρωτομαγιά και χωρίς καμία αλλαγή της εκτίμησης μου από τότε, η μη τοποθέτηση στη μετοχή θα ήταν παράλογη. Έκτοτε το χαρτί έχει διπλώσει περίπου αλλά και έχουν υπάρξει αρκετές ευκαιρίες για intraday trades στα δικαιώματα, μερικές κινήσεις μου μάλιστα έχουν αναφερθεί τα πρωινά στο PalTalk. Φυσικά όλοι μας γνωρίζουμε τι κάναμε και τι δεν κάναμε με τα δικαιώματα αλλά όπως πάντα σημασία έχει τι κάνουμε τώρα.

Η σκέψη μου είναι για αγορά των δικαιωμάτων την τελευταία μέρα που θα διαπραγματεύονται και άσκηση τους. Εν συνεχεία είτε σύντομη ρευστοποίηση μόνο με κερδοφόρες αποτιμήσεις, που εκτιμώ ότι θα έλθουν άμεσα και θα είναι πολύ μεγάλες αλλά και για διακράτηση τουλάχιστον μέχρι την πρώτη εξάσκηση τους. Οι αναγκαίες παραδοχές και εκτιμήσεις είναι και πολλές και υποκειμενικές και θα ήταν άτοπο εκ μέρους να εισηγηθώ μία ενιαία  αντιμετώπιση. Το δικό μου προφίλ ταιριάζει με τις γρήγορες και επαναλαμβανόμενες κινήσεις βάσει των διαγραμμάτων μου. Όσοι  φίλοι δεν έχουν πρόσβαση στα online διαγράμματά μου, με χαρά να τους εκφράσω τις σκέψεις μου μόλις μου γνωστοποιήσουν το προφίλ τους είτε στο PalTalk  είτε στο Skype.

Αλλά υπάρχει κάτι, που μόλις το κάνει ο κάθε επενδυτής θα δει το τι με εντυπωσιάζει με τα warrants.

Υπολογίστε ως κόστος αγοράς ενός δικαιώματος, ας πούμε το €1,40 που είναι η μέση τιμή των πράξεων μέχρι τώρα. Ας υποθέσουμε ότι την 10/6 η τιμή της μετοχής από το € 0,58 χάνει περίπου 25% και φτάνει στο € 0,44 που είναι και το κόστος κτήσης, όποτε υποθετικά πουλάμε τις νέες συμψηφίζοντας το κόστος πώλησης με αυτό της  αγοράς τους. Έτσι μας μένουν 1,94 warrants με το καθένα να δύναται να ανταλλαχθεί με 7,33 μετοχές δηλαδή ας πούμε 14 μετοχές λαμβάνοντας υπ΄όψη και τις προμήθειες συναλλαγών. Επομένως η τιμή ανταλλαγής σε οποιαδήποτε από τις 9 περιόδους θα είναι επιβαρημένη με € 0,10 από το κόστος αγοράς του δικαιώματος. Έτσι την πρώτη περίοδο ανταλλαγής η μετοχή θα μας έχει κοστίσει € 0,45  +  € 0,10 και την ενάτη περίοδο € 0,55 + € 0,10, τιμές που εμπεριέχουν και τους τόκους.

Φίλοι μου εάν δεν βλέπετε την τιμή της ΑΛΦΑ να γράφει τουλάχιστον το € 1 και πιθανώς τα € 3 με € 5 στη πενταετία, τότε καλύτερα να μεταναστεύσετε άμεσα, γιατί η Ελλάδα θα έχει καταστραφεί.

Σάββατο, 25 Μαΐου 2013

Warrants, από τον Πρωτοπόρο στο οτιδήποτε Χρηματιστηριακό

Σάββατο 25/5 στις 18:00 στο PalTalk. Θα είμαστε στο δωμάτιο Sophocleous στο Personal Finance στη περιοχή Business and Finance του PalTalk. Οδηγίες δίπλα στα Menu.

Εάν θέλετε καλέστε και τους φίλους σας να συμμετέχουν, γιατί έτσι θα γίνει μία σφαιρική ενημέρωση, που τελικά είναι για το δικό σας όφελος.

Ευχαριστώ,

gem

Γενικός Δείκτης και FTSE 24052013




Κυριακή, 19 Μαΐου 2013

Δικαίωμα ΑΛΦΑ



Σχόλια 19052013


Μια και η ΑΛΦΑ είναι το χαρτί που τραβάει το ενδιαφέρον όλων μας, έχω ήδη εκφράσει από ημέρες την παρακάτω  άποψη η οποία δεν έχει χρειαστεί να τροποποιηθεί,

Για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές από τη στιγμή που ανακοίνωσαν αναδόχους, την πρωτομαγιά, είπα ότι θα είναι τρελοί να μην την αγοράσουν, οπότε και συμμετέχουν στην ΑΜΚ και θα ασκηθούν τα warrants όποτε συμφέρει. Για τα άλλα προφίλ έχω γράψει ότι «Αυτό που περιμένω να δω είναι πιέσεις όταν θα πωλούν τη μάνα να αγοράσουν τα παιδιά. Πάντως το 0,62 θα δυσκολευτεί να το περάσει αλλά όταν το σπάσει με ορμή τότε έχει πολύ περισσότερο δρόμο. Προς τα κάτω δεν βλέπω να ακουμπάει το 0,44 της αύξησης, ίσως να μην δούμε καν το 0,49. Αυτά λέει η κρυστάλλινη σφαίρα που κοιτάω για άλλους, γιατί εγώ παίζω μόνο με τα διαγράμματα μου»» και μακάρι να κοίταζαν τα διαγράμματα και όσοι έχουν πληρώσει ακριβά δίδακτρα τον τελευταίο καιρό στο ταμπλό. Και προσθέτω, αντί να επωφεληθούν από την εντονότερη ανοδική κίνηση της πρόσφατης ιστορίας του ΧΑ. 

Πιστεύω ότι οι πιέσεις που αναφέρω ξεκίνησαν στην ΑΛΦΑ και θα συνεχιστούν την Δευτέρα. Σε αντίθεση στην ΠΕΙΡ οι έντονες πιέσεις και το μεγάλο ανεκτέλεστο στο κλείσιμο της Παρασκευής οφείλεται στο «παιχνίδι» με το δήθεν Αμερικάνικο θεσμικό και η οργή των εξαπαντηθέντων επενδυτών μαζί με το άδειασμα από τους θύτες πιστεύω ότι θα συνεχιστούν την Δευτέρα.

Αν και οι συστημικές Τράπεζες έχουν αρκετά κοινά σημεία στην Χρηματιστηριακή πορεία τους το τελευταίο διάστημα υπάρχουν ουσιαστικές διαφορές μεταξύ τους.

Στην  ΕΥΡΩΒ το μικρό free float δίνει ευκαιρία στους σεναριολόγους να σκαρφιστούν άπειρα παντρέματα και να εκτοξεύσουν την μετοχή. Στην ΑΛΦΑ η έκπληξη της τελευταίας στιγμής  με τους αναδόχους την έσπρωξε ψηλότερα. Στην ΠΕΙΡ ένα παραμύθι με τον πλούσιο θείο από το Αμέρικα που τους έσκασε νωρίς την οδήγησε σε Δύναμη 100. Στην ETE ζεματισμένοι σορτάκηδες από τα dark pools επουλώνουν τις πληγές τους στην Αθήνα.

ALPHA-ATH


TPEIR-ATH