Τρίτη, 30 Δεκεμβρίου 2014

Συνεδρίαση της 30122014

Καθημερινό προσυνεδριακό σχόλιο στη SophoGems

Μία από τις πλέον ασυνήθιστες συνεδριάσεις είχαμε χθες στο ΧΑΑ που είδαμε το ΓΔ να χάνει και -11,3% και να κλείνει έχοντας απορροφήσει τα 2/3 των ημερησίων απωλειών του, ενώ ο Τραπεζικός Δείκτης έχανε και -19,8% και να κλείνει έχοντας επανακτήσει το 84% των χθεσινών ζημιών. Όπως φαίνεται και στους πίνακες της σύγκρισης των ημερησίων διακυμάνσεων που αναρτήθηκαν χθες εδώ live αλλά και στη Fan page http://on.fb.me/1y38l9a μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης, οι έμπειροι παίκτες του Χρηματιστηρίου που τολμούν να αναλαμβάνουν υψηλότερα ρίσκα χθες είχαν την εντονότερη ημέρα της χρονιάς. Γιατί δεν είναι πολλές οι συνεδριάσεις που βλέπουμε Τράπεζες να κλείνουν τη συνεδρίαση 30%, 25% και 20% υψηλότερα από το ημερήσιο χαμηλό τους.

Αυτό που αξίζει να προσέξουμε είναι ότι ο τζίρος της ημέρας ενώ ήταν αυξημένος από ότι συνήθως, κοντά στα €120 εκ χωρίς τα πακέτα των €8 εκ περίπου, δεν πλησίασε τα υψηλά επίπεδα που έχουμε δει σε ενθουσιαστικές συνεδριάσεις. Φυσικά αυτό έχει να κάνει και με το γεγονός ότι η αξία των περισσοτέρων τίτλων είναι η χαμηλότερη των τελευταίων 52 εβδομάδων αλλά είναι και ενδεικτικό ότι δεν έχει ξαφνικό ξεπούλημα από μεγάλα χαρτοφυλάκια γιατί τότε θα κλείναμε και κοντά στα χαμηλά ημέρας.

Η πολιτική θα συνεχίσει να είναι στο επίκεντρο των επιρροών της Αγορά μας και το ευτύχημα είναι ότι η προεκλογική περίοδος θα είναι σύντομη. Πέραν των δημοσκοπήσεων, που αρκετές περισσότερο παραπλανούν παρά διαφωτίζουν, το τι θα βγάλουν κάλπες θα είναι γνωστό μόνο στο βράδυ της 25/1/2015. Μέχρι τότε ο καθένας μας είτε με τη λογική είτε με το συναίσθημα θα πάρει τις αποφάσεις του που η συνισταμένη τους θα διαμορφώσει τι μέλλον μας. Ένα ορόσημο αυτής της περιόδου είναι η 22/1/2015 που συνεδριάζει η ΕΚΤ και θα φανεί στη συνέντευξη τύπου του Draghi κατά πόσο οι Κεντρικοί Τραπεζίτες θα είναι έτοιμοι να κάνουν κάτι παραπάνω από τη κλασική αδιαφορία τους σε στυλ Πόντιου Πιλάτου για τα πολιτικά δρώμενα σε μία χώρα μέλους τους. Η προσωπική μου εκτίμηση είναι ότι είναι πλέον αυξημένες οι πιθανότητες να αρχίσει και η ΕΚΤ την ποσοτική χαλάρωση με αγορές Κρατικών τίτλων, χωρών που θα δεχθούν τους όρους της, και αυτό το σημείο θα επηρεάσει το εκλογικό μας αποτέλεσμα.

Στις Διεθνείς Αγορές το πετρέλαιο έγραψε χθες νέο χαμηλό πενταετίας ενώ ο S&P 500 κουρασμένος από τα πολλά ιστορικά του υψηλά της χρονιάς, έγραψε ένα άλλο χθες που ήταν μόνο οριακά υψηλότερα από αυτό της προηγουμένης. Πάντως τα τεκταινόμενα στη χώρα μας γράφτηκαν στα περισσότερα Χρηματιστηριακά site που παρακολουθώ αλλά οι επιπτώσεις στις Διεθνείς Αγορές από τα δικά μας δεινά ήταν ελάχιστες

Κατά την διάρκεια της συνεδρίασης γράφω αρκετά επίκαιρα μηνύματα, που περιέχουν μεταξύ των άλλων και επιλογές τίτλων για αγορά. Επίσης συνεχίζεται η ενημέρωση για το ΧΑΑ με διαγράμματα και ταξινομημένους πίνακες περίπου 15-20 φορές την ημέρα. Μετά το τέλος της συνεδρίασης γράφω ένα σύντομο σχόλιο για το κλείσιμο της ημέρας και ανεβάζω τα παρακάτω:






Συνεδρίαση της 29122014

Καθημερινό προσυνεδριακό σχόλιο στη SophoGems

Τελειώνοντας η φετινή χρονιά των έντονων διακυμάνσεων βρίσκει τον ΓΔ σε πολύ χαμηλότερα επίπεδα από ότι ήταν στις αρχές της. Το οξύμωρο είναι που έχει διαστάσεις Αρχαίας Ελληνικής τραγωδίας είναι ότι φέτος η Ελλάδα είχε την μεγαλύτερη ποσοστιαία ανάπτυξη από τις άλλες χώρες των εταίρων μας και ενώ αρκετές από αυτές φλερτάρουν με τα φετινά τους υψηλά εμείς είμαστε στο ναδίρ μας. Και αυτό γιατί στείλαμε στο Κοινοβούλιό μας αρκετούς σαλτιμπάγκους που το μόνο που τους ενδιαφέρει είναι η καρέκλα τους. Γιατί η ψήφος αγανάκτησης έφερε στη Βουλή μας αρκετά περιθωριακά πρόσωπα.

Είναι κρίμα που οι 300 δεν παραδειγματίζονται από τις ηρωικές προσπάθειες που γίνονται για να διασωθούν οι επιβάτες στο Norman Atlantic που πολλοί ρισκάρουν και τη ζωή τους για το καλό των άλλων. Αναρωτήθηκαν άραγε από τις πράξεις τους και τα λάθη τους πόσους έστειλαν αδιάβαστους;

Η σημερινή τρίτη ψηφοφορία έχει ελάχιστες πιθανότητες να βγάλει Πρόεδρο που θα μας έβγαζε από την πρόωρη εκλογική περιπέτεια και θα τίναζε τις αποτιμήσεις των τίτλων στα ουράνια. Αντί αυτού αν και οι τίτλοι είναι αρκετά πιεσμένοι έχουν ακόμα μεγάλα περιθώρια για να πιεστούν στην αρνητική έκβασή της ψηφοφορίας. Για αυτό προς το παρόν δεν πιστεύω ότι η διακράτηση τίτλων, έστω και με μακροπρόθεσμο ορίζοντα αξίζει το ρίσκο. Κάποια στιγμή φυσικά αυτό θα αλλάξει και όπως και πριν από τις προηγούμενες εκλογές είδαμε μία τεράστια απαξίωση που στην συνέχεια έδωσε τεράστιες αποδόσεις κάτι παρόμοιο μπορεί να δούμε και την ερχόμενη χρονιά. Μέχρι τότε είναι πιθανόν να δούμε μερικές υπερβολές που θα δώσουν ευκαιρίες για γρήγορα κέρδη, κάτι που έχουμε παρατηρήσει και μέσα στην χρονιά και φυσικά θα το σχολιάσω μόλις το δω.

Οι Διεθνείς Αγορές μετά τις Χριστουγεννιάτικες αργίες σε πολλές χώρες έχουν σταθεροποιηθεί στα υψηλά τους με αυτές των ΗΠΑ να συνεχίζουν να γράφουν ιστορικά υψηλά και ίσως αξίζει για όλους μας να ασχοληθούμε με αυτές γιατί οι αποδόσεις είναι τεράστιες, ιδιαίτερα σε περιόδους ανησυχίας που το σορτάρισμα τίτλων 4 με 5 φορές το χρόνο δημιουργεί σημαντικά οφέλη σε σχέση με το αναλαμβανόμενο ρίσκο.

Κατά την διάρκεια της συνεδρίασης γράφω αρκετά επίκαιρα μηνύματα, που περιέχουν μεταξύ των άλλων και επιλογές τίτλων για αγορά. Επίσης συνεχίζεται η ενημέρωση για το ΧΑΑ με διαγράμματα και ταξινομημένους πίνακες περίπου 15-20 φορές την ημέρα. Μετά το τέλος της συνεδρίασης γράφω ένα σύντομο σχόλιο για το κλείσιμο της ημέρας και ανεβάζω τα παρακάτω:






Τρίτη, 23 Δεκεμβρίου 2014

Συνεδρίαση της 23122014

Καθημερινό προσυνεδριακό σχόλιο στη SophoGems

Εντυπωσιάζουν τα πράσινα πρόσημα στους Δείκτες μας σε μία περίοδο που οι πολιτικές ανησυχίες είναι ικανές να μας οδηγήσουν σε οποιοδήποτε χαμηλό σημείο τους. Μία από τις πολλές ερμηνείες που μπορεί να δοθεί σε αυτό το φαινόμενο είναι ότι μια και τα περισσότερα χαρτιά είναι σε χέρια ξένων ισχυρών χαρτοφυλακίων, αφ’ ενός μεν θέλουν να δουν καλύτερα κλεισίματα με το τέλος της χρονιάς, αφ’ ετέρου το χρήμα δεν έχει πολιτικό χρώμα και θα βρουν διεξόδους όποιος και εάν κυβερνά την χώρα, ιδιαίτερα όταν αποκαλύπτεται πόσο άσχετοι είναι κάποιοι από τους 300. Το χθεσινό καλό κλείσιμο σε ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, ΔΕΗ και ΤΙΤΚ και άλλα που έχουμε δει σε βαριά χαρτιά τις τελευταίες ημέρες συνηγορούν προς αυτή την κατεύθυνση.

Βέβαια αυτό που έβγαζε μάτι αυτό το μήνα είναι το μοίρασμα που έγινε σε πελάτες θεσμικού της ΕΤΕ στο €1,50 και κάτω, κάτι που το είχαμε ξαναδεί και αναφέρει πριν αρκετούς μήνες για το ίδιο Τραπεζικό χαρτί. Φυσικά η πλέον αισιόδοξη έκβαση είναι μία ομάδα βουλευτών να περιμένουν να πουν το ναι στις 29/12 και στα ενδιάμεσα οι παρατρεχάμενοι τους να πλουτίζουν και η πλέον απαισιόδοξη εκδοχή είναι να ανεβάζουν τα χαρτιά επάνω για να τα χώσουν σε όσο είναι δυνατόν υψηλότερα επίπεδα. Για αυτό είναι περίοδος για σφικτά trades management ή αποχή, όπως αναφέρω συχνά.

Στις Διεθνείς Αγορές τα νέα ιστορικά υψηλά στις ΗΠΑ δεν μας κάνουν εντύπωση πιά γιατί έχουν γίνει τόσα πολλά εφέτος που χάνει κανείς χρόνο και να τα μετράει. Αυτό που έγινε για άλλη μία φορά από το 2009 είναι οι αλλαγές τάσεις εκεί να γίνονται με έντονα V, δηλαδή να είναι έντονη η πτώση και το ίδιο ή μεγαλύτερη η ανοδική αντίδραση. Αυτό φυσικά ωφέλησε όποιους αγόραζαν στα βυθίσματα και αυτούς που έμαθαν να παίζουν προϊόντα που βασίζονται στη μεταβλητότητα που οι αποδόσεις είναι ακόμα μεγαλύτερες όπως φαίνεται στο διάγραμμα του UVXY

Αυτό όμως που θα μας επηρεάσει περισσότερο από κάθε τι είναι ο πόλεμος των τιμών του πετρελαίου http://bit.ly/1wCtGF5 όπου οι μεγάλοι παραγωγοί που έχουν χαμηλό κόστος θα κρατήσουν τις τιμές χαμηλά για χρόνια ώστε οι νέες ακριβές τεχνολογίες που αναπτύχθηκαν στις ΗΠΑ να είναι οικονομικά ασύμφορες. Να σημειώσω εδώ και μία προσωπική εμπειρία που βίωσα να γίνεται το ίδιο πράγμα όταν μετά την πετρελαϊκή κρίση στις αρχές τις δεκαετίας του 1970 πολλές εταιρίες άρχισαν να ψάχνουν για πετρέλαιο στην Αρκτική. Εκεί βρέθηκαν ασύλληπτα μεγάλα αποθέματα αλλά λόγω της αντιξοότητας του περιβάλλοντος το κόστος παραγωγής ήταν τότε πάνω από $50. Μπροστά σε αυτό το κίνδυνο κράτησαν τις τιμές για χρόνια χαμηλά, είχε φτάσει και $11, οπότε χρεοκόπησαν αρκετές εταιρείες. Ήδη σήμερα $1 τρις επενδύσεων έχει πληγεί από την πτώση των τιμών http://bloom.bg/1wCugTb

Αλλά η άλλη πλευρά του νομίσματος είναι αυτή που έχει ουσιαστικό ενδιαφέρον για εμάς. Η πτώση της τιμής του πετρελαίου επηρεάζει όλες τις Οικονομικές δραστηριότητες μίας χώρας, που εκ των πραγμάτων ρίχνει τις τιμές και μειώνει τον πληθωρισμό. Η φοβία της ΕΚΤ είναι αρνητικός πληθωρισμός που οδηγεί τις χώρες σε ύφεση και ήδη έχουν αποτύχει να τον κρατήσουν κοντά στα 2% ευρισκόμενος πιο κοντά στο 0%, Είναι λοιπόν πεποίθηση όλων ότι στην επόμενη συνάντηση τους στις 22/1/15 θα ανοίξουν τις κάνουλες χρήματος και θα αρχίσουν μία ποσοτική χαλάρωση με αγορές κρατικών ομολόγων. Εάν δε πάμε για εκλογές στις 25/1 το κλίμα θα έχει βελτιώσει και θα επηρεάσει αισθητά τις αποφάσεις μας πίσω από το μπλε παραβάν.

Κατά την διάρκεια της συνεδρίασης γράφω αρκετά επίκαιρα μηνύματα, που περιέχουν μεταξύ των άλλων και επιλογές τίτλων για αγορά. Επίσης συνεχίζεται η ενημέρωση για το ΧΑΑ με διαγράμματα και ταξινομημένους πίνακες περίπου 15-20 φορές την ημέρα. Μετά το τέλος της συνεδρίασης γράφω ένα σύντομο σχόλιο για το κλείσιμο της ημέρας και ανεβάζω τα παρακάτω:






Συνεδρίαση της 22122014

Καθημερινό προσυνεδριακό σχόλιο στη SophoGems

Με μία μικρή αντίδραση ανακούφισης έκλεισε ο ΓΔ την προηγουμένη εβδομάδα με κέρδη 4,6% μετά την τεράστια πτώση της εβδομάδας που προηγήθηκε που τον βρήκε να χάνει πάνω από 20% κάτι που είχαμε να δούμε πάνω από 2 δεκαετίες. Είναι μία περίοδος που η πορεία του ΧΑΑ έχει άμεσα συνδεθεί με τις εξελίξεις στην πολιτική όπου το χαμηλό επίπεδο μερικών βουλευτών δείχνει την κατάντια που μας έχει οδηγήσει η οικονομική εξαθλίωση ενός λαού. Αλλά όλες οι περιπέτειες έχουν αρχή και τέλος και στην προκείμενη περίπτωση το τέλος θα έρθει είτε με την εκλογή Προέδρου είτε με μία αποφασιστική εκλογική αναμέτρηση με μικρή προεκλογική περίοδο.

Πέρασα αρκετές ώρες το Σαββατοκύριακο στο Money Show παρακολουθώντας αρκετές παρουσιάσεις και συνομιλώντας με αρκετούς επενδυτές. Η εικόνα μίας καμένης γης ήταν εμφανέστατη από την Ελληνική Αγορά όπως και η στροφή πολλών επενδυτών σε ξένες Αγορές είτε αυτές είναι Αξιών, Παραγώγων, Συναλλάγματος ή Εμπορευμάτων. Αυτό που μου έκανε ιδιαίτερη εντύπωση όμως είναι η αγνοία των επενδυτών με τις εταιρείες που επιλέγουν να συνεργαστούν, που προσανατολίζονται σε κάποιες αλλοδαπές εταιρείες που έχουν καλές υποδομές προσέλκυσης πελατείας. Πολλοί επενδυτές δεν συνειδητοποιούν ότι τα προϊόντα που επιλέγουν να ασχοληθούν δεν ταιριάζουν με το προσωπικό τους προφίλ, που στη χειρότερη περίπτωση προσφέρεται χρηματοδότηση margin 400:1 σε κάποιον που η χρήση μοχλευμένων προϊόντων είναι άγνωστη. Δυστυχώς θα μάθουν αφού πάθουν.

Στις Διεθνείς Αγορές έχει επικρατήσει μία σχετική ηρεμία και οι τάσεις που θα εμφανιστούν σήμερα, μετά το Quadruple Witching, είναι αυτές που συνήθως επικρατούν μέχρι το τέλος της χρονιάς, μίας περιόδου με περιορισμένες τις αξίες συναλλαγών αλλά και με έντονες νότες αισιοδοξίας που δημιουργούν υψηλότερες αποτιμήσεις, το κλασικό ράλι Santa Claus που ελάχιστες χρονιές δεν κάνει την παρουσία του.


Φυσικά σε εμάς είναι μία περίοδος που θα δούμε έντονες διακυμάνσεις για αυτό οι γρήγορες κινήσεις ή η αποχή μέχρι κάτι να οριστικοποιηθεί κάτι στην πολιτική σκηνή είναι οι πλέον κατάλληλες πρακτικές. Σε οποιαδήποτε εξέλιξη θα την σχολιάσω αμέσως μόλις γίνει γνωστή.

Κατά την διάρκεια της συνεδρίασης γράφω αρκετά επίκαιρα μηνύματα, που περιέχουν μεταξύ των άλλων και επιλογές τίτλων για αγορά. Επίσης συνεχίζεται η ενημέρωση για το ΧΑΑ με διαγράμματα και ταξινομημένους πίνακες περίπου 15-20 φορές την ημέρα. Μετά το τέλος της συνεδρίασης γράφω ένα σύντομο σχόλιο για το κλείσιμο της ημέρας και ανεβάζω τα παρακάτω:






Παρασκευή, 19 Δεκεμβρίου 2014

Συνεδρίαση της 19122014

Καθημερινό προσυνεδριακό σχόλιο στη SophoGems

Εντυπωσίασε η χθεσινή συνεδρίαση με το +1,5% στο ΓΔ, ιδιαίτερα μετά την βουτιά που έκανε ενδοσυνεδριακά με την αξία συναλλαγών εκτός πακέτων στα €80 εκ που είναι λίγο υψηλότερη από τη συνηθισμένη. Αν και κανένας δεν μπορεί να γνωρίζει το σκεπτικό της συνισταμένης δύναμης αγοραστών και πωλητών γιατί αποτυπώνονται μόνο οι πράξεις τους στο ταμπλό υπάρχουν μία σειρά από μακροχρόνιες παρατηρήσεις από επαναλαμβανόμενες συμπεριφορές που οδηγούν καθένα μας σε διαφορετικούς συλλογισμούς.

Κυρίαρχη στις σκέψεις μου είναι η ύπαρξη dark pools στο Λονδίνο όπου μεγάλοι θεσμικοί κάνουν συναλλαγές μεταξύ τους χωρίς να έχουν τα έξοδα των οργανωμένων Χρηματιστηρίων αλλά ούτε και την υποχρέωση να ανακοινώνονται οι πράξεις τους. Από ότι ακούω ο όγκος συναλλαγών εκεί είναι συνεχώς αυξανόμενος και δεν αφορά μόνο τη δική μας Αγορά αλλά όλες τις οργανωμένες. Έτσι αυτό που εμείς βλέπουμε στο ΧΑΑ είναι το ένα σκέλος των συναλλαγών, αυτό που θέλουν οι θεσμικοί να βλέπουμε και να μας παραπλανούν. Είναι τέτοια η έκταση του φαινομένου των dark pools που ο γνωστός στην Ελλάδα σε χρήστες του Metastock Αυστραλός Daryl Guppy , που πλέον είναι συνεργάτης του eSignal, σε πρόσφατο Webinar δήλωσε ότι δεν κοιτάει πλέον τον όγκο συναλλαγών στις μελέτες του γιατί είναι παραπλανητικός

Σε συνδυασμό με τα παραπάνω υπάρχει σήμερα σε όλα τα Χρηματιστήρια του κόσμου και το δικό μας η λήξη πολλαπλών παραγώγων, στο πιο σημαντικό Quadruple Witching από τα τέσσερα που έχουμε κάθε χρόνο, λόγω της λήξεως της χρονιάς και τους θεσμικούς να θέλουν να έχουν λιγότερες εκκρεμότητες για να ξεκινήσουν το νέο έτος με λιγότερα βαρίδια από τις ατυχείς επιλογές τους αλλά και να τσεπώσουν τα bonus τους από τις επιτυχείς κινήσεις τους. Παραδοσιακά, σκαμπανεβάσματα σαν τα χθεσινά ήταν πολλά και έντονα κατά την διάρκεια της εβδομάδας των Quadruple Witching τόσο σε εμάς αλλά πολύ περισσότερο στις ΗΠΑ όπου μέχρι περίπου το 2006 πολλοί όπως και εγώ δεν παίζαμε αυτές τις εβδομάδες. Αυτό άλλαξε με την αυξανόμενη χρήση των αυτόματων πράξεων από μηχανήματα, τις γνωστές πλέον σε όλους υψηλής συχνότητας συναλλαγές, κάτι που σταδιακά έχει ξεκινήσει και στο ΧΑΑ. Αυτό που γίνεται επίσης τα τελευταία χρόνια οι θεσμικοί δεν περιμένουν την τελευταία στιγμή της λήξης των παραγώγων για να ρολάρουν ή να κλείσουν τις θέσεις και συχνότατα έχουν ολοκληρώσει τις κινήσεις τους την Πέμπτη ώστε η μεταβλητότητα της Παρασκευής είναι αμελητέα σε σχέση με το τι προηγείται και κλείνει περίπου στα ίδια επίπεδα με αυτά της Πέμπτης. Φυσικά σε εμάς αυτή τη φορά έχουμε και την αβεβαιότητα των ψηφοφοριών στη Βουλή που δεν έχουμε προηγούμενο για να την συγκρίνω.

Τέλος αυτό που πρέπει να συνειδητοποιήσουμε πόσο λίγες συνεδριάσεις μένουν μέχρι να μάθουμε την ετυμηγορία των 300 βουλευτών. Με τις 24 25 και 26 του μήνα να είναι Χρηματιστηριακές Αργίες μένουν μόνο οι 19 22 23 και 29 μέχρι να έχει ολοκληρωθεί η διαδικασία και για αυτό σήμερα μετά τη λήξη των παραγώγων θα έχουμε πιά μια καλύτερη εικόνα.

Η στρατηγική συμφωνία της ΠΕΙΡ με την ΚΚΡ είναι το γεγονός της σημερινής ημέρας και φέρνει την Τράπεζα ένα βήμα πιο κοντά στο να προσπαθήσει να πάρει την «ακυβέρνητη» Τράπεζα του «Καπετάνιου». Στο Screener βλέπουμε τους Δείκτες και πολλούς τίτλους να φιγουράρουν ένα πράσινο βελάκι στο ημερήσιο. Η τακτική μου είναι η σταδιακή αύξηση των θέσεων μου σε ρίσκο από το περίπου μέγιστο 20% στο νέο επίπεδο του όχι πάνω από 50%, κάτι που ξεκινάει την ημέρα της αλλαγής της τάσης. Η μόνη διαφορετική τακτική αυτής της περιόδου είναι λόγω της άστατης πολιτικής περιόδου είναι να σφικτότερο trade management, κοινώς κινήσεις «αρπαχτής».

Κατά την διάρκεια της συνεδρίασης γράφω αρκετά επίκαιρα μηνύματα, που περιέχουν μεταξύ των άλλων και επιλογές τίτλων για αγορά. Επίσης συνεχίζεται η ενημέρωση για το ΧΑΑ με διαγράμματα και ταξινομημένους πίνακες περίπου 15-20 φορές την ημέρα. Μετά το τέλος της συνεδρίασης γράφω ένα σύντομο σχόλιο για το κλείσιμο της ημέρας και ανεβάζω τα παρακάτω:





Πέμπτη, 18 Δεκεμβρίου 2014

Συνεδρίαση της 18122014

Καθημερινό προσυνεδριακό σχόλιο στη SophoGems

Εντυπωσίασε η χθεσινή άνοδος του ΓΔ κατά 3,33% με αξία συναλλαγών πάνω από €80 εκ χωρίς τα πακέτα, που είναι λίγο υψηλότερη από την μέση του προηγούμενου μήνα, και που φανερώνει μία αισιοδοξία της Αγοράς για το μείζον θέμα που είναι οι διαδικασίες για την εκλογή του Προέδρου. Βέβαια το αποτέλεσμα της πρώτης ψηφοφορίας δεν είναι θετικό γιατί πολλοί θεατρίνοι το παίζουν δύσκολοι για τάχα να ενδώσουν την τελευταία στιγμή, υπό τη σκιά του εθνικού συμφέροντος και όχι για να μην χάσουν το παραδάκι της αποζημίωσης και της σύνταξης. Το ζητούμενο βέβαια είναι πόσοι θα αλλάξουν την ψήφο τους στη τρίτη ψηφοφορία.

Πάντως όπως φαίνεται στο χθεσινό κλείσιμο του NBG στην Νέα Υόρκη, που ήταν ήδη γνωστά από ώρες τα αποτελέσματα της ψηφοφορίας, η τιμή του είχε διαφορά πάνω από 6% με την ΕΤΕ, που σημαίνει ότι μπορούμε να περιμένουνε να δούμε σήμερα την ΕΤΕ να γράφει αρκετά υψηλότερες αποτιμήσεις από το χθεσινό κλείσιμο των €1,51. Ίσως αυτά τα θετικά μηνύματα να έχουν σχέση και με το τετραπλό κλείσιμο παραγώγων αύριο αλλά γνωρίζοντας την προηγηθείσα έντονη Χρηματιστηριακή ενασχόληση και τις Διεθνείς Χρηματιστηριακές δραστηριότητες ενός βουλευτού που ξεκίνησε τις διαβουλεύσεις για εξεύρεση λύσεως και έχει αρκετούς συναδέλφους από πίσω του, δεν μπορώ να αποκλείσω ότι κάποια ισχυρά χαρτοφυλάκια δεν το έχουν αντιληφθεί και πράττουν τα δέοντα. Ο καιρός θα δείξει.

Σε αυτή την άνοδο του ΓΔ δεν είμαστε μόνοι γιατί και μετά από αρκετές ημέρες που οι Αγορές στις ΗΠΑ έγραφαν μεγάλες απώλειες, χθες που ήταν ημέρα ανακοίνωσης της FOMC τινάχτηκαν σαν ελατήριο και ο S&P500 έγραψε την μεγαλύτερη ημερησία φετινή του άνοδο, στα 2,04%. Το πώς οι μεγάλοι εκεί θεσμικοί πιέζουν τις Αγορές για να έχουν μία ευνοϊκή για αυτούς απόφαση από τη FED το έχω γράψει και πει επανειλημμένως στα μέλη της ομάδας μας. Αυτή τη φορά όμως το έγραψα αναλυτικά και στην Fan page στο Facebook από τη στιγμή που το εντόπισα με τους Δείκτες GemsBot αρκετές ημέρες πριν http://on.fb.me/1x1pdxq μήπως και ενδιαφερθούν περισσότεροι Έλληνες να το εκμεταλλευτούν.

Στο Screener βλέπουμε με το χθεσινό κλείσιμο πέντε πράσινα βελάκια στις ΜΥΤΙΛ, ΕΥΔΑΠ, ΤΕΝΕΡΓ, ΙΝΤΚΑ και ΜΕΤΚ, μετοχών που εκτός της ΙΝΤΚΑ έχουμε ασχοληθεί στη SophoGems αρκετές φορές από την αρχή του χρόνου. Σε προσωπικό επίπεδο την καλύτερη ποσοστιαία φετινή απόδοση σε μετοχή την έχω στην ΤΕΝΕΡΓ κυρίως λόγω του τρόπου που την χειρίζεται ο market maker προς το κλείσιμο της ημέρας αλλά και τους πολλούς ανοδικούς γύρους που είχε, ακόμα και κάποτε που οι υπόλοιπες μετοχές βούλιαζαν. Στα warrants το ΑΛΦΑΤΠ ξεχώρισε με μικρή διαφορά από το ΠΕΙΡΤΠ και μεγαλύτερη από το ΕΤΕΤΠ.

Κατά την διάρκεια της συνεδρίασης γράφω αρκετά επίκαιρα μηνύματα, που περιέχουν μεταξύ των άλλων και επιλογές τίτλων για αγορά. Επίσης συνεχίζεται η ενημέρωση για το ΧΑΑ με διαγράμματα και ταξινομημένους πίνακες περίπου 15-20 φορές την ημέρα. Μετά το τέλος της συνεδρίασης γράφω ένα σύντομο σχόλιο για το κλείσιμο της ημέρας και ανεβάζω τα παρακάτω:






Συνεδρίαση της 17122014

Καθημερινό προσυνεδριακό σχόλιο στη SophoGems

Η Αγορά μας μπαίνει πλέον στην τελική ευθεία του ανώμαλου δρόμου των πολιτικών επιρροών και σήμερα το βράδυ θα έχουμε την πρώτη ετυμηγορία των 300 «σωτήρων του έθνους» που χρησιμοποιούν την εκλογή της τιμητικής θέσης του Προέδρου της Δημοκρατίας μας σαν μοχλό πίεσης για εκλογές. Εάν λάβουμε υπόψη μας τις μεγάλες αναταραχές που έχει δημιουργήσει η συνεχιζόμενη πτώση της τιμής του πετρελαίου, που κύλησε κάτω και από τα $55, τότε το ότι ο ΓΔ χθες απώλεσε μόνο -0,23% με καθαρή αξία συναλλαγών κοντά στα €80 είναι ένα κατόρθωμα.

Πάντως χθες είχαμε δύο νότες αισιοδοξίας που προφανώς κάποιος θεσμικός, ή περισσότεροι του ενός, βλέπουν τα χαμηλά επίπεδα που έχουμε πέσει σαν ευκαιρία παρά σαν εστία φόβου. Έτσι είδαμε ένα μεγάλο μοίρασμα μικρών πακέτων σε πολλούς κωδικούς, προφανώς πελατών τους, της μετοχής της ΕΤΕ, κάτι που όποτε έχει συμβεί στο παρελθόν οι τιμές στο ταμπλό ξεπερνούν το επίπεδο που μοιράστηκαν. Το ίδιο έγινε σε μικρότερη κλίμακα και στον ΟΠΑΠ λίγο μετά τις 17:00. Ακόμα πιο αισιόδοξο όμως είναι το +7% που κέρδισε χθες το βράδυ στη Νέα Υόρκη το ETF GREK http://bit.ly/1A9m7GE που παρακολουθεί τις μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης του ΧΑΑ και όπως φαίνεται από τους τίτλους που το αποτελούν αυτό δεν αιτιολογείται με το χθεσινό κλείσιμο του ΧΑΑ. Μόνο κάποιος που πιστεύει ότι πάμε για τίναγμα ελατηρίου αυτό το μήνα θα το αγόραζε χθες στο +7%.

Όσοι ρίχνετε μία ματιά στην ανοιχτή σελίδα μου στο Facebook http://bit.ly/SophocleousFans θα έχετε δει το τελευταίο διάστημα τι γίνεται με τη μεταβλητότητα εκεί. Χθες ήταν το αποκορύφωμά της με το Dow Jones να κερδίζει 250 μονάδες μέσα στην ημέρα, τεράστια κίνηση και στη συνέχεια να κλείνει με χάσιμο 110 μονάδων περίπου. Για να γίνει αντιληπτό το τι έγινε και να συγκριθεί με τον δικό μας ΓΔ δείτε τα χθεσινά 5λεπτά διαγράμματα και τις ομοιότητες τους. Σαν ένα μεγάλο αόρατο χέρι μαέστρου να δίνει τις κατευθύνσεις στις Αγορές.


Χθες κορυφώθηκε η αναστάτωση στη Ρωσία που χάνουν πια και τα αυγά και τα πασχάλια με την κατακόρυφη πτώση του νομίσματός του. Αλλά δεν έχουμε δει το τέλος σε αυτό το δράμα. Ο Putin σαν πληγωμένο θηρίο που είναι, με την υποστήριξη των πλούσιων Ρώσων γιατί τους άλλους τους έριξε στις φυλακές θα κάνει το παν για να επαναφέρει το κύρος που χάνει καθημερινά, και αυτό είναι επικίνδυνο.

Κατά την διάρκεια της συνεδρίασης γράφω αρκετά επίκαιρα μηνύματα, που περιέχουν μεταξύ των άλλων και επιλογές τίτλων για αγορά. Επίσης συνεχίζεται η ενημέρωση για το ΧΑΑ με διαγράμματα και ταξινομημένους πίνακες περίπου 15-20 φορές την ημέρα. Μετά το τέλος της συνεδρίασης γράφω ένα σύντομο σχόλιο για το κλείσιμο της ημέρας και ανεβάζω τα παρακάτω:







Συνεδρίαση της 16122014

Καθημερινό προσυνεδριακό σχόλιο στη SophoGems

Είναι λίγες οι ημέρες τα τελευταία χρόνια που το ΧΑΑ σημειώνει άνοδο πάνω από 1% την στιγμή που οι Διεθνείς Αγορές είναι όλες στο κόκκινο και υπάρχουν πολύ ασυνήθιστες αναστατώσεις. Προσπαθώντας να βρω τι είναι αυτό που μας διαφοροποίησε η πρώτη μου σκέψη πάει στο να θεωρήσω ότι απλά είχαμε μία μικρή τεχνική βελτίωση μετά την τεράστια πτώση που είχε προηγηθεί. Η δεύτερη σκέψη μου είναι ότι αυτή την Παρασκευή έχουμε το σημαντικότερο από τα τέσσερα της χρονιάς τετραπλό κλείσιμο των παραγώγων, κάτι που μπορεί να είναι και ένα από τα αίτια της μεγάλης αναστάτωσης Παγκοσμίως. Τέλος σκέφτομαι ότι μπορεί κάποιοι παρατρεχάμενοι των βουλευτών να γνωρίζουν τις προθέσεις τους για συναίνεση στην ψηφοφορία της Τετάρτης ή και τις επόμενες και να προσπαθούν να επωφεληθούν Χρηματιστηριακώς. Πάντως ότι και εάν είναι, η τακτική του μέχρι του 20% στην Αγορά σε συνάρτηση με σφικτά trade management ή όπως λέγεται στην Χρηματιστηριακή αργκό «αρπαχτές» είναι θεωρώ η βέλτιστη αυτή την περίοδο. Και ήδη οι τίτλοι που ανέφερα στο χθεσινό Last Hour είναι ένα καλός οδηγός, μαζί τα 30λεπτα 1 3 3, οπότε αυτά προκύπτουν, για το που εστιάζω το ενδιαφέρον μου.

Η πτώση της τιμής του πετρελαίου είναι το κυρίαρχο στοιχείο που αναστατώνει όλες τις Οικονομίες και οι επιπτώσεις του δεν έχουν ακόμα ολοκληρωθεί. Το γεγονός ότι η τιμή του σήμερα είναι σχεδόν η μισή από ότι ήταν πριν λίγους μήνες είναι καταστροφικό για τις χώρες που βασίζουν την οικονομία τους σε αυτό. Η εντονότερη περίπτωση είναι αυτή της Ρωσίας που την βρήκε εξασθενημένη μετά από τις κυρώσεις που υφίσταται στο εμπόριο από τη Δύση και τώρα πιά καταρρέει. Αυτό δείχνει πόσο σύντομο ήταν το μεγαλείο των χωρών του BRICS που η μία μετά την άλλη άρχισαν να φουντάρουν. Έτσι για να αναχαιτίσει την κατηφόρα του νομίσματός της η Ρωσία, ξαφνικά χθες βράδυ αύξησε το επιτόκιο από το 10% περίπου στο 17% ασύλληπτα μεγάλη διαφορά για 24 ώρες, και θα ακολουθήσουν δυστυχώς και άλλες αυξήσεις γιατί δεν υπάρχει ορατή λύση στα προβλήματά της. Ακούγεται φυσικά ότι άρχισαν να πουλάνε το χρυσό τους, αλλά και αυτό είναι πάλι προσωρινό.

Μια παράμετρος που δεν έχει τραβήξει το ενδιαφέρον πολλών είναι οι επιπτώσεις που έχουν τα μειωμένα έσοδα από την πτώση του πετρελαίου στα πλούσια κράτη και πλούσιους σεΐχηδες. Προφανώς οι επενδύσεις τους θα έχουν μειωθεί δραστικά με πρώτη από όλες αυτή που γίνεται άμεσα χωρίς να χρειάζονται χρονοβόρες διαδικασίες όπως είναι οι Αγορές μετοχών και ομολόγων. Για αυτό και πιστεύω ότι το σορτάρισμα της Αμερικάνικης Αγοράς είναι το μάνα εξ ουρανού αυτής της χαλεπής κατά τα άλλα περιόδου. Αυτό το αναφέρω με μεγαλύτερη λεπτομέρεια στην ανοικτή για όλους http://bit.ly/SophocleousFans γιατί κάθε μεγάλη κίνηση συνοδεύεται και από μικρότερης εμβέλειας αντίστροφες κινήσεις.

Η πρώτη ψηφοφορία για Προέδρο ορίστηκε για τις 19:00 της 17/12/14 και μέχρι τότε θα υπάρχει όπως είναι λογικό αρκετή ανησυχία στο ταμπλό. Επίσης δύο ώρες αργότερα η FED στις ΗΠΑ θα κάνει την τελευταία της παρεμβολή για φέτος στην εκεί οικονομία και από πολλούς εκτιμάται ότι θα είναι ιδιαίτερα σημαντική για αυτούς αλλά και όλους τους κατοικούντες πλέον στο μεγάλο Παγκόσμιο Οικονομικό χωριό.

Κατά την διάρκεια της συνεδρίασης γράφω αρκετά επίκαιρα μηνύματα, που περιέχουν μεταξύ των άλλων και επιλογές τίτλων για αγορά. Επίσης συνεχίζεται η ενημέρωση για το ΧΑΑ με διαγράμματα και ταξινομημένους πίνακες περίπου 15-20 φορές την ημέρα. Μετά το τέλος της συνεδρίασης γράφω ένα σύντομο σχόλιο για το κλείσιμο της ημέρας και ανεβάζω τα παρακάτω:






Συνεδρίαση της 15122014

Καθημερινό προσυνεδριακό σχόλιο στη SophoGems

Η μικρή πτώση της Αγοράς μας την Παρασκευή ήταν μία ευχάριστη έκπληξη σε μία από τις πλέον αρνητικές περιόδους στην ιστορία των τελευταίων πολλών ετών του ΧΑΑ και ιδιαίτερα γιατί πιέστηκαν όλες οι Διεθνείς Αγορές από το πάνω από -2,5% στην Ευρώπη μέχρι το πάνω από -1,5% στις ΗΠΑ. Αυτό επεκτάθηκε σήμερα και στην Ιαπωνία που πέφτει -1,5% παρά το γεγονός ότι στις κάλπες του Σαββατοκύριακου ο πρωθυπουργός ABE κέρδισε με πλειοψηφία 2/3 σε μία εκλογή που είχε χαρακτηρισθεί ως δημοψήφισμα για την ασυνήθιστη Οικονομική του Πολιτική. Άλλος λαός, άλλη κουλτούρα, άλλα ήθη, άλλα έθιμα που παρά το τεράστιο χρέος, πολύ μεγαλύτερο από ότι της Ελλάδας, δεν έχουν πέραση οι λαϊκιστές που για εκατοντάδες χρόνια μας ταλανίζουν.

Πάντως η τύχη του ΧΑΑ είναι στα χέρια των ξένων θεσμικών που μερικοί πωλούν ασύστολα και άλλοι μαζεύουν υπομονετικά http://bit.ly/1uLzqY9 Το τι θα γίνει στην πρώτη ψηφοφορία για Πρόεδρο την Τετάρτη θα είναι ένδειξη για κατά πόσο θα υπάρχει περιθώριο για να γίνουν παζάρια για τις επόμενες δύο. Αγνοώντας την εξαγορά συνειδήσεων εκατέρωθεν, που η ιστορία μας έχει δείξει ότι γίνεται, το γεγονός ότι πολλοί βουλευτές δεν πρόκειται να ξαναπεράσουν την πόρτα της Βουλής σε περίπτωση εκλογών, ίσως αποτελέσει ισχυρό κίνητρο για να κρατηθούν στις καρέκλες τους για αρκετούς μήνες και δοθεί ο χρόνος ώστε αυτά που οι αριθμοί δείχνουν για πλεόνασμα να περάσουν και στην καθημερινότητα μας.

Ερχόμενος στο Screener με -1 -4 4 στο ΓΔ δεν υπάρχει περιθώριο ακόμα για να αισιοδοξούμε και για αυτό είτε παρακολουθούμε άχαρτοι τις εξελίξεις από πολύ κοντά και σε περίπτωση θετικών εξελίξεων που το ΧΑΑ θα τιναχτεί προς τα πάνω σαν ένα πολύ πιεσμένο ελατήριο είτε με το όποιο ρίσκο εμπεριέχεται έχουμε θέσεις μέχρι και 20% του χαρτοφυλακίου μας που εφαρμόζουμε σε τίτλους που ξεπετάγονται με 1 3 3 στο 30λεπτο, στις οποίες και εφαρμόζουμε πολύ σφικτό trade management, μία τακτική που έχει φανεί χρήσιμη και σε πολλές άλλες άστατες αρνητικές περιόδους όπως και η τωρινή.

Κατά την διάρκεια της συνεδρίασης γράφω αρκετά επίκαιρα μηνύματα, που περιέχουν μεταξύ των άλλων και επιλογές τίτλων για αγορά. Επίσης συνεχίζεται η ενημέρωση για το ΧΑΑ με διαγράμματα και ταξινομημένους πίνακες περίπου 15-20 φορές την ημέρα. Μετά το τέλος της συνεδρίασης γράφω ένα σύντομο σχόλιο για το κλείσιμο της ημέρας και ανεβάζω τα παρακάτω:






Δευτέρα, 15 Δεκεμβρίου 2014

Συνεδρίαση της 12122014

Καθημερινό προσυνεδριακό σχόλιο στη SophoGems

Συνεχίστηκε το άγριο σφυρηλάτημα του ΓΔ για τρίτη συνεχή ημέρα, που έχει απωλέσει -21% από τα υψηλά της Δευτέρας ενώ η αξία συναλλαγών παραμένει υψηλή στα €170 εκ. Έτσι την ώρα που τα Διεθνή Χρηματιστήρια πήραν χθες μία βαθιά ανάσα εμείς συνεχίσαμε την διολίσθηση και γράψαμε χαμηλό 52 εβδομάδων. Το πολιτικό παρασκήνιο είναι δυστυχώς αυτό που τροφοδοτεί τις πιέσεις και δυστυχώς ενώ μπορεί να έχει και ενδιάμεσες πράσινες αναλαμπές, ακόμα και σήμερα, εν τούτοις θα μας ταλανίζει όσο αιωρείται η πιθανότητα για πρόωρες εκλογές.

Παρά τις χαμηλές αποτιμήσεις πολλών τίτλων σε σχέση με τις πρόσφατες τιμές τους αυτό που έμαθα στις Αγορές είναι ότι, ας μου επιτραπεί η έκφραση που δύσκολα ξεχνιέται, όποιος βλέπει πάτους οι Αγορές τον ξεπατώνουν. Για αυτό δεν θα αυξήσω την μικρή θέση που έχω στην Αγορά με το σκεπτικό ότι κάποιο χαρτί είναι φθηνό αλλά και δεν θα διστάσω να το κάνω εάν δω σήματα Αγοράς στο Screener που για βραχυπρόθεσμες τοποθετήσεις αυτή την περίοδο που έχει πέσει τόσο ξύλο στην Αγορά είναι τα 1 3 3 στο 30λεπτο και φυσικά οι επίμονοι άσσοι στο ημερήσιο. Αλλά η υπομονή είναι απαραίτητη αυτή την περίοδο.


Παρά την μικρή άνοδο που είχαν οι Αγορές των ΗΠΑ χθες, ο Δείκτης φόβου VIX συνέχισε να καλπάζει με ένα +8% και έχει κερδίσει πάνω από 65% σε 4 συνεδριάσεις, κάτι που δηλώνει την προδιάθεση για τις εκεί αγορές να γράψουν χαμηλότερες αποτιμήσεις. Είναι λυπηρό γιατί για άλλη μία φορά τα τελευταία χρόνια παροτρύνω φίλους και γνωστούς να ασχοληθούν περισσότερο με τις εκεί Αγορές για τον απλό λόγο ότι τα κέρδη είναι ευκολότερα εκεί χρησιμοποιώντας τους Δείκτες GemsBot.



Να σημειωθεί δε ότι το πετρέλαιο συνεχίζει να πέφτει και έγραψε τιμές κάτω από $60, κάτι που είχε να δει πέντε χρόνια. Αυτό δημιουργεί απώλεια σημαντικών εσόδων σε χώρες όπως η Ρωσία και μπορεί να οδηγήσει σε νέες γεωπολιτικές αναταραχές.

Κατά την διάρκεια της συνεδρίασης γράφω αρκετά επίκαιρα μηνύματα, που περιέχουν μεταξύ των άλλων και επιλογές τίτλων για αγορά. Επίσης συνεχίζεται η ενημέρωση για το ΧΑΑ με διαγράμματα και ταξινομημένους πίνακες περίπου 15-20 φορές την ημέρα. Μετά το τέλος της συνεδρίασης γράφω ένα σύντομο σχόλιο για το κλείσιμο της ημέρας και ανεβάζω τα παρακάτω:






Πέμπτη, 11 Δεκεμβρίου 2014

Συνεδρίαση της 11122014

Καθημερινό προσυνεδριακό σχόλιο στη SophoGems

Συνεχίστηκαν οι πιέσεις στο ΧΑΑ χθες, ηπιότερης μορφής μεν σε σχέση με την Τρίτη αλλά δεν παύει να είναι ανησυχητικές. Έτσι το -1% του ΓΔ που συνοδεύτηκε με καθαρό τζίρο στα 150 εκ έδειξε ότι απορροφήθηκε το πρώτο κύμα των πιέσεων από το αυξημένο πολιτικό ρίσκο της χώρας αλλά οι αλλεπάλληλές διαδικασίες για εκλογή Προέδρου είναι εστίες έντονης φημολογίας, που θα αυξάνονται με τη πάροδο του χρόνου. Φυσικά δεν μπορεί κάποιος να αποκλείσει μία αιφνίδια θετική έκβαση αλλά μια τέτοια πιθανότητα είναι μικρότερη από το να πέσει κεραυνός σε κάποιον από τους τσολιάδες που βλέπουμε έξω από τη Βουλή.

Το άσχημο είναι ότι αυτή την περίοδο πέρα από τα δικά μας θέματα οι Διεθνείς Αγορές πιέζονται από την τεράστια πτώση της τιμής του πετρελαίου που έχει χάσει πάνω από 40% από τα υψηλά του Ιουνίου. Η μειωμένη ζήτηση πετρελαίου σε συνδυασμό με την αύξηση της παραγωγής του στις ΗΠΑ είναι τα ξεκάθαρα αίτια αυτής πτώσης και σχεδόν όλοι οι αναλυτές δεν πιστεύουν ότι η τιμή του έχει γράψει τα χαμηλά για φέτος.


Υπό το πρίσμα αυτής της κατάστασης οι Διεθνείς Αγορές έχουν ξεκινήσει να πιέζονται και ακόμα στις ΗΠΑ που μας είχε καλομάθει με τα συνεχή ιστορικά υψηλά, παρά τις ενδοσυνεδριακές ανοδικές αντιδράσεις η ουσιαστική πτώση τους έχει ξεκινήσει. Πέραν της πτώσης του -1,64% του S&P 500 ο Δείκτης VIX που είναι ο Δείκτης μεταβλητότητας του S&P ή Δείκτης Φόβου για πολλούς ή Δείκτης Πλουτισμού για τους σορτάκηδες http://on.fb.me/1vSFen7 πήρε άλλο ένα 24% χθες δημιουργώντας τεράστιες υπεραξίες, ιδιαίτερα λόγω της μόχλευσης επί 4 που παρέχουν οι Χρηματιστηριακές εταιρείες, σε όσους καραδοκούσαν για αυτή την πτώση και επαναλαμβάνουν το προηγούμενο πάρτι του Οκτωβρίου.


Η κλασική μου τακτική όταν οι Δείκτες έχουν -1 -1 1 στο ημερήσιο και πολύ περισσότερο όταν επιβεβαιώνεται αυτή η πτώση με -1 -2 2 είναι να μην ρισκάρω περισσότερο από το 20% του κεφαλαίου στις λιγοστές μετοχές που πάνε κόντρα στο ρεύμα. Αλλά και εκεί το trade management είναι πολύ σφικτό με βήματα από μισό έως τρία τέταρτα του συνηθισμένου. Και φυσικά δεν δίνεται η δυνατότητα σε τέτοιες περιόδους για 8 τίτλους που όπως γνωρίζεται είναι ο ασφαλής αριθμός για διασπορά του ρίσκου. Έτσι αρκούμαι προς το παρόν στους τρεις που ανέφερα χθες και δεν θα διστάσω να μείνω και χωρίς χαρτιά εάν κάτι τέτοιο προκύψει σήμερα, και θα το αναφέρω στα σχόλια μου.

Κατά την διάρκεια της συνεδρίασης γράφω αρκετά επίκαιρα μηνύματα, που περιέχουν μεταξύ των άλλων και επιλογές τίτλων για αγορά. Επίσης συνεχίζεται η ενημέρωση για το ΧΑΑ με διαγράμματα και ταξινομημένους πίνακες περίπου 15-20 φορές την ημέρα. Μετά το τέλος της συνεδρίασης γράφω ένα σύντομο σχόλιο για το κλείσιμο της ημέρας και ανεβάζω τα παρακάτω:






Τετάρτη, 10 Δεκεμβρίου 2014

Συνεδρίαση της 10122014

Καθημερινό προσυνεδριακό σχόλιο στη SophoGems

Στη χειρότερη συνεδρίαση των τελευταίων δεκαετιών εξελίχθηκε η χθεσινή με μεγάλο τζίρο, που έφτασε τα €212 εκ με €34 εκ πακέτων και ΓΔ στο -13% που μόνο σαν ξεπούλημα μπορεί να θεωρηθεί. Ευτυχώς που αρκετοί από εμάς είχαμε προετοιμαστεί για κάτι τέτοιο εδώ και αρκετές εβδομάδες και όσοι ακολούθησαν το μήνυμα του πανικού που γράφτηκε χθες πριν τις 10:00 ξεπουλώντας στο άνοιγμα είναι σε καλύτερη θέση από όσους το αγνόησαν. Να σημειωθεί ότι μαζί με το χθεσινό τα-5,3% της Κίνας τα χάλια του ΧΑΑ αναφέρθηκαν σε όλα τα Διεθνή μέσα ενημέρωσης παρακολουθώ.

Ζητούμενο τώρα είναι πως θα εξελιχθεί η πορεία του ΧΑΑ μέχρι το τέλος του μήνα. Στις Αγορές σπάνια είναι κάτι βέβαιο, αλλά δεν νομίζω να πιστεύει κάποιος ότι ο Δεκέμβρης δεν θα είναι ο μήνας με την μεγαλύτερη μεταβλητότητα φέτος. Επομένως το θέμα ανάγεται στο τι κάνουμε με τη μεταβλητότητα. Επειδή το προφίλ του καθενός μας είναι διαφορετικό καλό είναι αυτή την εβδομάδα να έχουμε όλοι την δωρεάν συνεδρία του μηνός για να συζητήσουμε και να καταλήξουμε πιά θα είναι η καλύτερη αντιμετώπιση για κάθε μέλος.

Η προσωπική μου αντιμετώπιση όταν προβλέπω αύξηση της μεταβλητότητας με σκοπό να επωφεληθώ και όχι να φοβηθώ από αυτήν είναι η εξής. Αρχικά αφιερώνω περισσότερες ώρες παρακολουθώντας το ταμπλό και το Screener. Χρησιμοποιώ χωρίς παρέκκλιση το VWAP για να στήνω εντολές αγοράς χαμηλότερα και πώλησης υψηλότερα από αυτό. Δεν θέτω σε ρίσκο ποτέ πάνω από το 50% των κεφαλαίων μου σε περιόδους αυξημένης μεταβλητότητας. Σε υπερβολικές πτωτικές ή ανοδικές ημέρες (και θα δούμε και από αυτές μέσα στο μήνα) κάνω χρήση του 30λεπτου στο Screener με τρίδυμα 1 3 3 ή -1 -3 3, όπως έκανα και χθες με τους δύο τίτλους που ανέφερα αλλά και με το «καναρίνι» κοντά στα €2 λόγω Δεκέμβρη. Λόγω της μόχλευσης που εμπεριέχουν τα warrants που είναι πρώτα στο χορό, του Ζαλόγγου ή Καλαματιανό τους δίνω προτεραιότητα στις επιλογές μου και τέλος διατηρώ το trade management με βήμα 5 για τίτλους και 8 για warrants ενώ αυτά που φτάνουν στο τρίτο εν τρίτο, το Runner, το κάνω με trailing exit αρκετά μακριά από την τρέχουσα τιμή.

Ρίχνοντας και μία ματιά στα Διεθνή Χρηματιστήρια, όλη Ευρώπη χθες έκλεισε στο έντονο κόκκινο ενώ στις ΗΠΑ οι Αγορές κινήθηκαν έντονα πτωτικά τις πρώτες ώρες και μάζεψαν μεγάλο μέρος από τις απώλειες αργότερα.

Κατά την διάρκεια της συνεδρίασης γράφω αρκετά επίκαιρα μηνύματα, που περιέχουν μεταξύ των άλλων και επιλογές τίτλων για αγορά. Επίσης συνεχίζεται η ενημέρωση για το ΧΑΑ με διαγράμματα και ταξινομημένους πίνακες περίπου 15-20 φορές την ημέρα. Μετά το τέλος της συνεδρίασης γράφω ένα σύντομο σχόλιο για το κλείσιμο της ημέρας και ανεβάζω τα παρακάτω:







Συνεδρίαση της 09122014

Καθημερινό προσυνεδριακό σχόλιο στη SophoGems

Μία νέα σελίδα ανοίγει σήμερα στην πορεία του ΧΑΑ, μετά την αιφνιδιαστική κίνηση της κυβέρνησης να θέσει κάθε βουλευτή μπροστά στις ευθύνες του με την πρόωρη εκλογή νέου Προέδρου. Φυσικά το σύστημα είναι σαθρό αφού δίνει την δυνατότητα να πέσει μία κυβέρνηση όταν υπάρχει διαφωνία στο όνομα του Προέδρου, που οι εξουσίες του είναι μηδαμινές. Αλλά πάντα περιορίζω τις σκέψεις μου στο βαθμό που έχουν σχέση με την Αγορά μας. Και αυτή η κίνηση θα την ταρακουνήσει, που είναι κρίμα γιατί η Ελληνική Οικονομία πήρε τα πάνω της και φέτος είχαμε την μεγαλύτερη πρόοδο από όλους τους εταίρους μας.

Εδώ πρέπει να διαχωρίσουμε το βραχυπρόθεσμο από το μεσοπρόθεσμο, γιατί το μακροπρόθεσμο κατ’ εμένα είναι ξεκάθαρο. Οι συμμετέχοντες στις Αγορές, κυρίως τα θεσμικά χαρτοφυλάκια θέλουν να ξέρουν τους όρους που διέπουν κάθε Αγορά, γιατί βρίσκουν πάντα τρόπους να επωφεληθούν αρκεί να υπάρχει σταθεροποίηση, όποτε και αυτή επανέλθει στην Ελληνική Αγορά.

Η Αγορά μας πλέον θα άγεται και θα φέρεται με βάσει τις ειδήσεις και τις φήμες που θα κυκλοφορούν, σε μία newς driven περίοδο, που όποιοι μπορούν να εκμεταλλευτούν τα βραχυπρόθεσμα σκαμπανεβάσματα θα βγουν και ωφελημένοι. Το βραχυπρόθεσμο πλαίσιο είναι από τώρα μέχρι να υπάρξουν νεότερες ειδήσεις που θα δείχνουν κάποια ισορροπία και θα αρχίσουμε να σκεφτόμαστε τις μεσοπρόθεσμες εξελίξεις που θα σχολιασθούν εδώ ως συνήθως.


Έχοντας προβλέψει πριν από αρκετές εβδομάδες ότι κάτι αρνητικό μπορεί να συμβεί ξαφνικά έχω γράψει και ζητήσει από όλους να κάνετε την άσκηση πανικού και στις κατ’ ιδίαν συνεδρίες είδα ότι έχει εμπεδωθεί από μερικά μέλη και βασίζεται στην άποψη ότι μετά τη σημερινή τιμή ανοίγματος πολλές μετοχές θα γράψουν χαμηλότερες τιμές για να δοθεί η δυνατότητα επαναγοράς σε χαμηλότερα επίπεδα. Σήμερα ήρθε η ώρα θα θέσω σε εφαρμογή αυτή η διαδικασία.



Πέραν των δικών μας ανασφαλειών, στις Διεθνείς Αγορές η συνεχιζόμενη ραγδαία πτώση της τιμής του πετρελαίου δημιουργεί μία αβεβαιότητα που κοκκίνισε χθες όλα τα ταμπλό. Μία από τις χώρες που έχει επηρεαστεί περισσότερο από τις άλλες είναι η Ρωσία που η πετρελαϊκή κρίση βρήκε την Οικονομία της εξασθενημένη από τις κυρώσεις που υφίσταται λόγω των επεκτατικών της κινήσεων, που δεν αποκλείεται να τις επαναλάβει κάποια στιγμή. Στις δε ΗΠΑ ο Δείκτης φόβου VIΧ χθες ανέβηκε πάνω από 20% δημιουργώντας μεγάλες μεταβολές στα προϊόντα που βασίζονται σε αυτόν, και υπεραξίες σε όσους ασχολούνται με αυτά λόγω της ευκολότερης προβλεψιμότητας που εμπεριέχουν οι πτώσεις των Αγορών από ότι η άνοδος τους.

Κατά την διάρκεια της συνεδρίασης γράφω αρκετά επίκαιρα μηνύματα, που περιέχουν μεταξύ των άλλων και επιλογές τίτλων για αγορά. Επίσης συνεχίζεται η ενημέρωση για το ΧΑΑ με διαγράμματα και ταξινομημένους πίνακες περίπου 15-20 φορές την ημέρα. Μετά το τέλος της συνεδρίασης γράφω ένα σύντομο σχόλιο για το κλείσιμο της ημέρας και ανεβάζω τα παρακάτω: